目前國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能接近天花板，再生鋁成為原料新選擇。中國目前電解鋁產(chǎn)能天花板為4500萬噸，已建成電解鋁產(chǎn)能4450萬噸，電解鋁產(chǎn)能無繼續(xù)增長空間，將來新增用鋁缺口或?qū)⒁揽吭偕X來滿足。

2023中國再生鋁消費(fèi)增長率與發(fā)展空間

再生鋁政策端持續(xù)發(fā)力。鋁行業(yè)屬于資源再生和循環(huán)經(jīng)濟(jì)范疇，行業(yè)的健康發(fā)展對于中國建設(shè)生態(tài)文明、推動綠色發(fā)展有重大的戰(zhàn)略意義，近年來，國家相繼出臺多個政策性文件，大力支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)、再生金屬行業(yè)的發(fā)展，預(yù)計(jì)到 2025年，中國再生鋁行業(yè)年產(chǎn)量達(dá)到1150萬噸。

全球鋁消費(fèi)的20%以上來自于廢鋁回收。1886年至今，全球生產(chǎn)并蓄積的鋁已超過13億噸，隨著礦產(chǎn)資源的逐漸匱乏以及各國對環(huán)境的要求越來越高，再生鋁成為鋁加工的重要原料來源。2021年全球再生鋁消費(fèi)量1,820萬噸，占全球鋁消費(fèi)的21%，2011-2021年再生鋁消費(fèi)的年復(fù)合增長率為2.9%。

中國再生鋁行業(yè)起步晚但發(fā)展迅速。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會再生金屬分會統(tǒng)計(jì)，中國再生鋁產(chǎn)能已經(jīng)突破1,200 萬噸/年，2021年產(chǎn)量達(dá)到800萬噸，產(chǎn)能和產(chǎn)量均居世界第一位。2011-2020年中國再生鋁產(chǎn)量的年復(fù)合增長率為9.6%，比同期國外增速高7個百分點(diǎn)，中國產(chǎn)量在全球總量中國的占比從 2010年的33.3%提高到2021年的44.0%。同時(shí)，中國再生鋁占鋁產(chǎn)量比重為 20%，相比美國80%以上、日本接近100%，仍有較大的成長空間。

電解鋁是一種應(yīng)用廣泛的基本金屬，主要用于生產(chǎn)各種不同用途的鋁加工材。鋁材在生活中的應(yīng)用廣泛，包括輕工業(yè)、電器行業(yè)、機(jī)械制造、電子行業(yè)、交通運(yùn)輸、冶金以及房產(chǎn)建筑等行業(yè)。

工業(yè)鋁型材市場價(jià)格情況

鋁價(jià)格近日范圍呈現(xiàn)下降趨勢，總體來講下，下降幅度波動范圍比較大。

鋁行業(yè)是國家重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，氧化鋁和原鋁作為重要的基礎(chǔ)原材料，與機(jī)電、電力、航空航天、造船、汽車制造、包裝、建筑、交通運(yùn)輸、日用百貨、房地產(chǎn)等行業(yè)密切相關(guān)。中國是鋁工業(yè)大國，產(chǎn)量和消費(fèi)量連續(xù)20年位居世界第一。據(jù)悉，2021年中國電解鋁產(chǎn)量為3850萬噸，同比增漲3.84%。截至2022年6月中國原鋁(電解鋁)產(chǎn)量為339萬噸，同比增長3.2%。

供不應(yīng)求是鋁產(chǎn)品價(jià)格上漲的主要原因。首先，近期云南第二輪限電減產(chǎn)落地，貴州企業(yè)減產(chǎn)產(chǎn)能恢復(fù)緩慢，電解鋁供應(yīng)增幅不及預(yù)期。其次，基建地產(chǎn)重振提升用鋁需求及新能源領(lǐng)域中的光伏產(chǎn)業(yè)和新能源汽車也帶動鋁行業(yè)需求。

2月20日，華西證券發(fā)布報(bào)告表示，在市場對云南因水電不足而減產(chǎn)的預(yù)期發(fā)酵逾兩周之后，目前云南電解鋁企業(yè)已正式接到減產(chǎn)相關(guān)文件，開始落地執(zhí)行停槽減產(chǎn)。

根據(jù)SMM消息，兩輪減產(chǎn)中受影響的電解鋁產(chǎn)能，預(yù)計(jì)要至云南豐水期來臨之后才能重新逐步復(fù)產(chǎn)，我國電解鋁供應(yīng)再面臨減量。

除了短期停產(chǎn)帶來的供應(yīng)減少外，長期來看電解鋁的供給端產(chǎn)能也逼近天花板。

2022年11月，工信部、發(fā)改委和生態(tài)環(huán)境部三部門聯(lián)合印發(fā)《有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》，提出到2025年前，有色金屬產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、用能結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，再生金屬供應(yīng)占比達(dá)到24%以上的預(yù)期目標(biāo)。該方案要求，繼續(xù)堅(jiān)持電解鋁產(chǎn)能總量約束，研究差異化電解鋁產(chǎn)能減量置換政策，壓實(shí)地方政府責(zé)任，將嚴(yán)控電解鋁新增產(chǎn)能納入中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察重要內(nèi)容。