2021年，即使新冠肺炎全球大流行還是沒(méi)有完全結(jié)束，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍在繼續(xù)，根據(jù)國(guó)際貨幣基金十月份的預(yù)測(cè)，全球經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)將在2021年和2022年分別增長(zhǎng)5.9%和4.9%，其中中國(guó)，美國(guó)，歐元區(qū)的2021年GDP增長(zhǎng)率分別為8.0%，6.0%和5.0%，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)表現(xiàn)十分強(qiáng)勁。

經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇驅(qū)動(dòng)了對(duì)大宗商品的強(qiáng)勁需求，主要有色金屬的價(jià)格和年初相比有了明顯的上漲。在7月以后除了鋁以外，其他有色金屬的價(jià)格進(jìn)入了相對(duì)穩(wěn)定的價(jià)格區(qū)間，而鋁價(jià)還是強(qiáng)勁上揚(yáng)，10月中旬時(shí)候達(dá)到了最高點(diǎn)，比年初價(jià)格上漲了百分之56%。下半年的鋁價(jià)上漲主要是由于電力供應(yīng)緊張及煤價(jià)高起造成的。我們可以看到在國(guó)家對(duì)煤價(jià)進(jìn)行干預(yù)后，隨著煤價(jià)的下跌，鋁價(jià)也大幅下跌。短短十天時(shí)間，現(xiàn)貨價(jià)格跌幅超過(guò)4000元，下跌了17%。煤價(jià)下跌是鋁價(jià)下跌的原因之一，同時(shí)在9月中旬以后國(guó)內(nèi)的鋁錠庫(kù)存也在逐漸攀升，消費(fèi)旺季并沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái)，目前鋁錠社會(huì)庫(kù)存高于100萬(wàn)噸，比同期的2019和2020年的70多萬(wàn)噸庫(kù)存都要高一些，下游消費(fèi)的疲軟也為鋁價(jià)下跌提供了前提條件。

如果說(shuō)電解鋁企業(yè)的減產(chǎn)上半年由能耗雙控政策為主，下半年則變?yōu)殡娏兔禾抗?yīng)緊張為主。經(jīng)上海有色網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至目前為止，今年全國(guó)電解鋁關(guān)停產(chǎn)能有365萬(wàn)噸，主要來(lái)自云南，廣西，內(nèi)蒙等省份。

在我國(guó)制定了3060的減碳目標(biāo)后，各個(gè)行業(yè)和企業(yè)紛紛制定了自己的減碳目標(biāo)和路徑。經(jīng)SMM測(cè)算，2021年我國(guó)82%的電解鋁產(chǎn)量依賴(lài)于煤電，電解鋁行業(yè)的溫室氣體排放總量在5億噸左右，絕大部分是電力相關(guān)排放。雖然在供給側(cè)改革政策前提下，我國(guó)電解鋁工業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)在2030年之前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，但是在當(dāng)前的技術(shù)條件和行業(yè)實(shí)際情況來(lái)看，2060年的碳中和任務(wù)相當(dāng)艱巨。

就像過(guò)去的二十多年中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和政策的變化對(duì)全球鋁市場(chǎng)造成了深遠(yuǎn)的影響。我國(guó)電解鋁工業(yè)的減碳進(jìn)展和政策也勢(shì)必會(huì)影響全球鋁工業(yè)的未來(lái)。

首先，在我國(guó)電解鋁產(chǎn)量不可能大幅增長(zhǎng)的情況下，為了滿(mǎn)足世界及我國(guó)對(duì)原鋁的需求，我國(guó)和世界上其他地區(qū)的投資者必然會(huì)投資建設(shè)新的電解鋁項(xiàng)目。由于海外電解鋁項(xiàng)目的投資額通常會(huì)比國(guó)內(nèi)項(xiàng)目高出很多，需要項(xiàng)目有長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)，同時(shí)在減排的國(guó)際大趨勢(shì)下，電力的來(lái)源也變得尤為重要，這些都需要引起國(guó)內(nèi)投資者的注意。

其次，我國(guó)的雙碳政策和能耗雙控政策會(huì)對(duì)全球電解鋁貿(mào)易造成深遠(yuǎn)的影響。從2020年下半年開(kāi)始，由于國(guó)內(nèi)旺盛的鋁錠需求，使得鋁錠進(jìn)口窗口得以打開(kāi)，我國(guó)鋁錠的進(jìn)口量大幅增加，2020年鋁錠進(jìn)口超過(guò)一百萬(wàn)噸，2021年1到9月鋁錠進(jìn)口量超過(guò)一百一十萬(wàn)噸，同比增加47%，其中印度和俄羅斯是最大的兩個(gè)鋁錠來(lái)源地，他們分別向中國(guó)出口了58萬(wàn)和26萬(wàn)噸鋁錠。由于我國(guó)原鋁產(chǎn)量在今后不可能有大幅增加的，滿(mǎn)足增長(zhǎng)的需求就需要依賴(lài)進(jìn)口，這將對(duì)國(guó)際電解鋁市場(chǎng)的貿(mào)易帶來(lái)重大影響。

最后，由于廢鋁回收利用在節(jié)能減排中能夠起到重要的作用，再生鋁的能耗僅為原鋁能耗的百分之五。我國(guó)在2019年底，提高了廢鋁進(jìn)口的標(biāo)準(zhǔn)并取消了廢鋁進(jìn)口配額，但是我可以看到我國(guó)廢鋁的進(jìn)口量沒(méi)有恢復(fù)到2019年的水平，這主要是由于我國(guó)進(jìn)口了大量的鋁合金錠來(lái)滿(mǎn)足需求，馬來(lái)西亞和韓國(guó)成為我國(guó)最主要的鋁合金錠來(lái)源地。在頭3個(gè)季度我國(guó)一共進(jìn)口了接近79萬(wàn)噸的鋁合金錠。長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)勢(shì)必要加強(qiáng)再生鋁的應(yīng)用，提高再生鋁的保級(jí)利用，同時(shí)制定新的行業(yè)規(guī)范，并且需要制定變型鋁合金廢料進(jìn)口的相關(guān)政策，再生鋁的利用既能滿(mǎn)足我國(guó)對(duì)鋁的需求，又能起到減排的作用。新的政策和廢鋁利用水平的提高，會(huì)進(jìn)一步重塑?chē)?guó)際廢鋁貿(mào)易。

在國(guó)際能源轉(zhuǎn)型浪潮中，我國(guó)電力的能源結(jié)構(gòu)也正在向清潔能源轉(zhuǎn)型，但是煤電在2030年之前還是最主要的電力來(lái)源，到2060年由于電氣化的要求用電量會(huì)比當(dāng)前高出很多，需要建立大量的可再生能源發(fā)電能力。即使電解鋁行業(yè)有足夠的可再生能源，為了達(dá)到碳中和還需要新的技術(shù)，例如惰性陽(yáng)極，碳捕集、利用與封存技術(shù)等等。

同歐美國(guó)家比較，歐洲國(guó)家從1990年碳達(dá)峰到2020年這30年間溫室氣體排放量降低了55%，尚未實(shí)現(xiàn)碳中和，美國(guó)也有類(lèi)似的情況。而中國(guó)作為全球碳排放居首的國(guó)家，煤、石油、天然氣等化石能源在整體能源結(jié)構(gòu)中仍占80%以上，在2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，然后用30年時(shí)間實(shí)現(xiàn)碳中和是一項(xiàng)艱巨的任務(wù)，在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，對(duì)國(guó)內(nèi)和國(guó)際鋁工業(yè)和市場(chǎng)而言，有可能會(huì)造成劇烈的影響。